El nombre de "Olalla" parece descender del árabe "walaya" que significa la vega fértil.
Dado que el pueblo se sitúa en la vega del río San Martín no es dificil pensar que fuera denominado como el "Villar de la Vega" (Villar de Walaya- Villar de Olalla).
Villar de Olalla está recorrido por el Rio San Martín y el Júcar ofreciéndonos a su paso magníficos paisajes.
Uno de ellos es el Puente Palmero, un paraje situado a 7km del municipio junto al rio Júcar poblado de chopos, pinos, sauces y algunos matorrales.
Remontando el río por su parte derecha se pueden observar rocas formando una pequeña hoz.
En su parte izquierda y desviándonos del margen del río ascendiendo un pequeño monte nos encontramos interesantes vistas de toda ella.